|
Как сообщило Bussines FM.Ru, «совет директоров австралийской железорудной компании Flinders Mines принял предложение Магнитогорского металлургического комбината (ММК) о покупке 100% акций. Сумма сделки составит 538 млн долларов. Это на 82% выше рыночной стоимости Flinders, согласно биржевым данным на начало прошедшей недели. В результате, после сообщения об оферте акции Flinders взлетели на 70%. Как ожидается, сделка будет закрыта в марте 2012 года после получения разрешений регулирующих органов Австралии.
«Сделка с ММК позволяет акционерам Flinders избежать значительных рисков, которые было бы необходимо преодолеть для начала добычи в железорудном проекте Pilbara», — заявил председатель совета директоров австралийской компании Роберт Кеннеди».
По данным РБК-daily, таким образом «Магнитка» пытается «раз и навсегда решить свои проблемы с сырьем.
За одну бумагу австралийской компании Магнитка готова заплатить 0,3 австралийского доллара (0,29 долл. США), что на 92% превышает средневзвешенную цену акций Flinders Mines за последний месяц. С учетом выпущенных опционов и специальных прав оферта ММК оценивается в 554 млн австралийских долларов (около 539 долл. США). Для покупки австралийской компании ММК будет использовать собственные средства, пояснил представитель Магнитки, однако оговорился, что в случае необходимости будут привлечены заемные средства».
Как напоминает Bussines FM.Ru, «Flinders Mines разрабатывает несколько железорудных месторождений в западной Австралии, в том числе в регионе Пилбара, где также ведут добычу мировые лидеры отрасли — Rio Tinto и BHP Billiton. Flinders планирует начать добычу на этих месторождениях в 2014 году с выходом на уровень в 15 млн тонн руды в год. Для сравнения, Rio Tinto всего ежегодно добывает около 200 млн тонн железной руды, BHP Billiton — 155 млн тонн.
Сама «Магнитка» рассчитывает, что сделка позволит ей получить доступ к разработке высококачественного месторождения железорудного сырья. ММК сейчас обеспечен собственной железной рудой лишь на 30%. Недостающие объемы сырья компания закупает у «Металлоинвеста» и «Северстали». «Для ММК эта сделка — очередной важный шаг на пути создания международной высокоэффективной вертикально-интегрированной металлургической компании», — заявил глава совета директоров ММК Виктор Рашников.
В России практически не осталось свободных перспективных месторождений железной руды. В таких условиях маржа от обрабатывающих компаний «уходит» в добывающий бизнес, и финансовые показатели неинтегрированных производителей оказываются под давлением, рассуждает аналитик Rye, Man & Gor securities Андрей Третельников. «Покупка Flinders для ММК — страховка от дальнейшего роста цен на руду. Австралийская компания продолжит продавать сырье в соседние регионы, а часть этого дохода «Магнитка» направит на закупки сырья в России, что поддержит консолидированную рентабельность всей группы», — полагает эксперт.
По итогам первого полугодия на счетах ММК было около 600 млн долларов свободных денежных средств. Непосредственно на сделку ММК может направить до 300 млн долларов, а оставшаяся сумма нужна компании для поддержания операционной дельности. Получается, что еще около 250 млн долларов нужно будет привлечь в кредит, указывает аналитик «ВТБ Капитала» Игорь Лебединец. Отметим, ранее совет директоров ММК согласовал получение 100 млн долларов кредита от Банка Москвы.
«После покупки Flinders соотношение чистого долга к EBITDA вырастет у ММК с 2,5 до 2,8. Вряд ли в ближайшее время компания решится на новые сделки по слияниям и поглощениям. Также остаются под вопросом планы по освоению Приоскольского месторождения», — считает эксперт.
Лебединец допускает, что для снижения долга ММК могла бы продать свою 5-процентную долю в другой австралийской компании — Fortescue Metals. Столь малый пакет не позволяет «Магнитке» участвовать в операционном управлении и получать хоть какую-то синергию с австралийской компанией. Сейчас рыночная стоимость пакета в Fortescue составляет около 700 млн долларов, а ее продажа позволила бы снизить долговую нагрузку ММК до 2 EBITDA».
ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат» основано в 1992 году. 87% акций компании контролирует Виктор Рашников. ММК является одним из крупнейших металлургических предприятий России. Компании также принадлежит более 80% акций производителя угля «Белон» и 100% акций металлургического комбината в Турции MMK-Atakasу. В первом полугодии 2011 года выручка по МСФО составила 4,63 млрд долларов, чистая прибыль — 0,14 млрд долларов.
В апреле этого года «Коммерсант» распространил информацию о том, что главный акционер «Магнитки» Виктор Рашников планирует отойти от операционного управления компанией. «Президент управляющей компании Магнитогорского металлургического комбината (ООО УК ММК) и председатель совета директоров ММК Виктор Рашников (контролирует 86% компании) может отойти от операционного управления комбинатом, - писала тогда газета. - Такая возможность рассматривается, но окончательного решения нет, уточнили два собеседника "Ъ". Господин Рашников останется председателем совета директоров ММК, который возглавляет с 2005 года. Кто будет осуществлять операционное управление, пока не определено.
УК ММК была создана в 2006 году для выполнения функций единоличного исполнительного органа комбината, Виктор Рашников возглавляет структуру с момента ее образования. Источники "Ъ" рассказывают, что господин Рашников планировал отойти от операционного управления еще до кризиса, но "решил поддержать компанию в трудное время". "Сейчас кризис позади, к тому же ММК реализовал почти все ключевые проекты (строительство "Стана 5000", первой очереди "Стана 2000" и турецкого завода Atakas.— "Ъ")",— отмечает один собеседников "Ъ". К тому же, добавляет он, "у господина Рашникова помимо ММК есть другие проекты, на которые тоже нужно время". В частности, у бизнесмена есть по 50% во дворце бракосочетания и башне "Россия" в составе комплекса "Москва-Сити"».
Примечательно желание ветерана российского бизнеса, не потерявшего контроль над комбинатом ни в Лихие 90-е, ни в кризис 1998 года, ни сейчас, отойти от «текучки» и немного заняться небольшими личными бизнесами. Но, согласитесь, дворец бракосочетания для такого матерого капиталиста – это как-то мелко и несолидно. Вот небольшая горнорудная компания в солнечной Австралии – совсем другое дело.
Тем более, как поведал «Коммерсант», свои тылы на «Магнитке» г-н Рашников надежно прикрыл: «В феврале произошла смена менеджеров по семи ключевым должностям. В частности, ектором по финансовым ресурсам и контролю ОАО ММК была назначена младшая дочь Виктора Рашникова Ольга12 апреля в связи с достижением пенсионного возраста по "горячему стажу" ушел в отставку первый вице-президент УК ММК по стратегическому развитию и металлургии 52-летний Рафкат Тахаутдинов. Он работал на комбинате с 1980 года, в последней должности — с 2008 года. Теперь его обязанности будет исполнять вице-президент по коммерции УК ММК Виталий Бахметьев, назначенный на эту должность в феврале»
Действительно, теперь можно и в теплые края. Тем более, что, как полагают многие российские капиталисты, в наступающем мировом кризисе Россию будет штормить так, что мало не покажется. По сравнению с тем, что будет твориться в экономике РФ, Австралия окажется «маленькой уютненькой гаванью» под защитой военных баз армии США, которые сейчас начинают там разворачиваться. Возможно, это мнение разделяет и хозяин «Магнитки».
|
