|
«Холдинг Evraz выкупает 40% шахты «Распадская» у топ-менеджмента. Контроль над угольным бизнесом обойдется в $860 млн – $660 млн акциями Evraz и около $200 млн деньгами. Оферты на выкуп бумаг у миноритариев не будет: в дальнейшем акции едва ли сохранят интерес инвесторов, полагают аналитики, - сообщает 4 октября Газета.Ру.
Evraz Александра Абрамова, Романа Абрамовича и Александра Фролова приобретет 50% акции офшора Corber Enterprises Limited, основного акционера угольного концерна «Распадская», сообщила компания.
В результате сделки Evraz консолидирует 100% Corber, получив косвенный контроль над 82% «Распадской» (сейчас у Evraz – 40% акций). Оставшиеся 18% будут, как и сейчас, в свободном обращении. Бумаги торгуются на Московской бирже.
Бенефициарами продажи выступят менеджеры «Распадской» во главе с гендиректором компании Геннадием Козовым. Менеджмент владеет 50% Corber через Adroliv Investments Limited, которая выступит продавцом.
Сделку планируется завершить в четвертом квартале текущего года. После продажи Козовой будет возглавлять компанию минимум до конца 2013 года.
ОАО «Распадская» объединяет группу предприятий единого комплекса по добыче коксующегося угля, включающего крупнейшую в стране шахту «Распадская», шахту МУК-96, «Разрез «Распадский», строящуюся шахту «Распадская-Коксовая», обогатительную фабрику и инфраструктурные предприятия.
В мае 2010 года на флагманской шахте произошло несколько взрывов, которые унесли жизни 91 человека. Компания возобновила добычу. Основные бенефициары в прошлом году вели переговоры о продаже бизнеса, но не смогли найти покупателя и объявили об остановке переговоров на ближайшие год-полтора.
Теперь для оплаты доли в «Распадской» Evraz проведет допэмиссию (132,7 млн новых акций и 33,9 млн варрантов). Бумаги получат продавцы угольного бизнеса, которые после сделки будут контролировать 11,06% горно-металлургического концерна.
Кроме того, 103,6 тыс. акций Corber Evraz приобретет, выплатив по $1949,8 за каждую акцию.
Рыночная стоимость выпущенных под сделку бумаг составляет $534 млн, варранты – 2,53% капитала.
«Таким образом, общая сумма сделки составит около $860 млн: $660 млн составит стоимость акций и около $200 млн – выплата денежными средствами», – комментирует аналитик UBS Кирилл Чуйко. По его словам, это близко к рыночной цене «Распадской».
Платежи наличными будут разделены на четырех равных суммы, начиная с 1-ого квартала 2013 года до 1-ого квартала 2014 года.
«Учитывая, что чистый долг Corber составляет $330 млн., стоимость предприятия (в рамках сделки без учета цены варрантов на акции Evraz (стоимость которых зависит от дополнительных условий), по нашим оценкам, составит $1,802 млн. или около $3.12 в расчете на акцию Распадской, принадлежащую Corber», – подсчитал аналитик «Номос банка» Юрий Волов.
Сделка может быть закрыта до конца года и позволит Evraz консолидировать Corber и Распадскую, это увеличит чистый долг Evraz на начало 2013 года на $751 млн. (без учета платежа в $202 млн в 2013-2014 гг. и возможных поступлений от конвертации варрантов), добавляет он. С консолидацией результатов «Распадской» в дальнейшем долговая нагрузка Evraz снизится».
В конце марта в публикации «Евразу» государство не мешает» Агентство федеральных расследований FLB рассказывало: «Росимущество выставило на торги 25,5% акций ОАО «Севзапэлектросетьстрой», которая является одной из крупнейших в области строительства объектов электросетевого хозяйства и входит в холдинг, который контролируют владельцы Evraz Group Александр Абрамов и Александр Фролов. За блокирующий пакет «Севзапэлектросетьстроя» государство хочет выручить 439,7 млн рублей. Акции выставляются на продажу второй раз. Несмотря на снижение цены, по сравнению с первым аукционом на 16%, структуры Evraz Group не планирует выкупать долю государства.
Контрольный пакет акций «Севзапэлектросетьстрой» принадлежит кипрской «Матиас ко лимитед». ОАО входит в «Энергостройинвест Холдинг», который контролируют совладельцы Evraz Group Александр Абрамов и Александр Фролов. Холдинг - крупнейший в стране строитель линий электропередач (в него входят четыре проектно-инженерных центра, 14 инжиниринговых дирекций, 40 групп управления строительством). Одним из основных направлений деятельности ОАО «Севзапэлектросетьстрой» является строительство воздушных линий электропередач высокого и сверхвысокого напряжения.
Впервые Росимущество заявило о намерении продать госпакет «Севзапэлектросетьстроя» в 2011 году, и тогда он был оценен в 526,2 млн рублей. Но торги не состоялись, покупателя на ценные бумаги не нашлось. Видимо, поэтому сейчас стоимость пакета была снижена на 16,5%.
По мнению участников рынка, опрошенных «Маркером», выставленная на аукцион доля Росимущества малопривлекательна для инвесторов, а единственным претендентом на долю государства является, владеющий контрольным пакетом, «Энергостройинвест Холдинг». В то же время, по мнению аналитика по энергетике компании «Инвесткафе» Вячеслава Новожилова, потенциальными покупателями доли могут выступить холдинговые или сетевые компании. «Точно сказать, кто это будет сложно, тем не менее инвесторы могут заинтересовать продажей пакета с дисконтом», - говорит Новожилов.
В самом «Энергостройинвест Холдинге» уверяют, что даже сниженная на 16% цена (по сравнению с первым аукционом) не стимулирует к участию холдинга в покупке акций государства. «Мы проводим решения напрямую, поэтому покупка госпакета не представляется интересной. Мы не считаем нужным тратить на это средства, - говорит источник в компании. - Этот пакет сейчас не очень интересен кому бы то ни было, ведь он по сути будет висеть мертвым грузом на балансе, не давая допуска к управлению». По мнению Новожилова, чтобы получить заявку от основного владельца компании или стороннего инвестора, Росимуществу придется снижать цену дальше», - сообщает "Маркер".
Очевидно, олигархи Александр Абрамов и Александр Фролов уверены, что у государства нет другого выхода, кроме как подарить им этот злосчастный пакет акций. Удивительное хладнокровие для тех, кто продолжает делать бизнес в России после 2004 года.
Но судя по сообщениям СМИ, владельцы Evraz Group отличаются повышенно устойчивой нервной системой. Один из них – держатель контрольного пакета холдинга Роман Абрамович – не утерял своей «фирменной» безмятежности даже перед обвинениями Березовского в Высоком суде Лондона. А Александр Абрамов, очевидно, увлечен строительством виллы в Новой Зеландии.
Читайте также поэтой теме: «Тайна шахты «Распадская», «Модернизация по-кемеровски», «Чем «Южкузбассуголь» помог совладельцу Evraz», «Прокатили Evraz».
|
