|
Infox.ru: «Владелец «Уралхима» может эмигрировать, не закрыв кредиты»
«Кредиторов компании «Уралхим» могут ожидать непростые времена. Владелец компании Дмитрий Мазепин перед своим возможным переездом в Ригу может не отдать долги «Уралхима», считают некоторые эксперты.
Для реализации этого сценария существует схема, в случае осуществления которой кредиторам могут остаться только «дырки от бублика», - полагает автор издания «Новый регион» Олег Трофимов.
«Участившиеся публикации в прессе с версиями о скором переезде хозяина агрохимического холдинга «Уралхим» Дмитрия Мазепина в Латвию заставляют волноваться его кредиторов, ведь «Уралхим» уже несколько лет не может выбраться из долгов. Более того, продолжает издание, «в то время как долг его холдинга по итогам 2011 года составил $930,8 млн, Мазепин, судя по данным СМИ, подозревается в том, что мог «позволить себе тратить баснословные деньги на такие роскошные покупки, как, к примеру, самый титулованный футбольный клуб Латвии – знаменитый рижский «Сконто» (Sconto), который 15 раз становился чемпионом страны; покупку дорогой недвижимости в Латвии (предположительно, дорогостоящего отеля в Юрмале). Это выглядит довольно странно для человека, чей холдинг задолжал своим кредиторам почти миллиард долларов».
«Судя, по последним данным, которые приводит «Новый регион», вскоре кредиторы Дмитрия Мазепина могут не увидеть ни одолженных ему денег, ни его самого. При этом Латвия, как член Евросоюза, вряд ли выдаст олигарха российскому правосудию, особенно, если он вовремя попросит о предоставлении ему политического убежища», - полагает издание.
«Вокруг долговой нагрузки «Уралхима» уже не раз случались крупные скандалы. Здесь в первую очередь, как пишет издание, стоит вспомнить громкую историю, связанную с кредитами, выданными «Сбербанком» ОАО «ОХК «Уралхим».
«В 2007-2008 годах компания «Уралхим» вела активную скупку новых активов. Тогда расширение компании шло на заемные средства, которые «Уралхим» получал в кредит в Сбербанке под залог собственных акций, напоминает «Новый регион». В итоге «Уралхим» таким образом приобрел 71% акций ОАО «Воскресенские минеральные удобрения» (ВМУ), а затем за 200 млн долларов заемных средств купил 7,5% ОАО «Тольяттиазот». Всего на тот период, согласно отчетности ОАО «Уралхим», долги компании составили более миллиарда долларов», - сообщает «Кирово-Чепецкий портал».
«Чем больше крепчал кризис, тем сложнее становилось финансовое положение «Уралхима», пишет издание. В качестве примера «Новый регион» приводит ситуацию, когда после расширения холдинга Дмитрия Мазепина на фоне первой волны мирового финансового кризиса в конце «нулевых» объем просроченной задолженности по кредитам корпоративным клиентам у Сбербанка вырос на 40%. А убытки банка из-за долгов «Уралхима» составили 5 млрд рублей», - полагает издание.
При этом издание предположило, что «Сбербанк не предъявил претензии господину Мазепину по нескольким причинам: газеты не раз писали о неких «теплых дружеских отношениях», которые есть у хозяина «Уралхима» с руководством Сбербанка». «Более того, поговаривают, что именно Сбербанк по заранее достигнутой договоренности должен был стать основным покупателем акций «Уралхима» на IPO, которое должно было состояться на Лондонской бирже в 2010 году», – полагает «Новый регион».
Из досье FLB: Сеанс саморазоблачения
Годовой отчёт ОАО «ОХК «Уралхим»
«Весьма любопытно, что IPO сорвалось именно после того, как широкая общественность узнала из газет о «закулисных договоренностях» руководства «Уралхима» и Сбербанка. Похоже, что после грандиозного скандала, который разразился по этому поводу в деловой прессе, топ-менеджеры госбанка (крупнейшего кредитора холдинга Дмитрия Мазепина) поняли, что им не стоит рисковать ради «Уралхима» своими местами в правлении Сбербанка и принимать участие в этом скандальном IPO. Вот это IPO и сорвалось», – высказывает свое мнение издание.
Из досье FLB: Долг в 1,5 раза больше выручки
«Об отмене сделки "Уралхим" сообщил в пятницу. Предполагалось разместить на LSE 42,3% акций головной компании холдинга — Uralchem Holding. Сделка могла принести $545-706 млн (с учетом опциона для банков-андеррайтеров), а компания могла бы быть оценена в $1,3-1,7 млрд. По нижней границе ценового диапазона книга заявок оказалась подписана только наполовину, рассказал сотрудник одного из банков — организаторов размещения."Уралхим" задумывал IPO для погашения долга: на конец 2009 г. он превышал $1,4 млрд — в 1,5 раза больше выручки за тот же год. При этом короткий долг составлял $533,6 млн, а дефицит оборотного капитала достиг $295,7 млн».
(Fincake.ru цитирует газету «Ведомости», 04.05.2010).
Впрочем, как полагает «Новый регион», «желающих купить акции «Уралхима», кроме «Сбербанка», пожалуй, и не было. Инвесторов тогда пугали, как минимум две вещи. Во-первых, огромный долг «Уралхима», который тогда составлял $1,3 млрд, во-вторых, «неразбериха» с собственниками «Уралхима».
До IPO всем было известно, что 97% (а затем 94,5% и позже 87%) акций ОХК ОАО «Уралхим» принадлежало кипрскому оффшору ACF-Agrochem Finance Limited. Так что, по данным на март 2010 года, именно ACF формально владел «Уралхимом». (До этого газета “РБК-daily”, 13.03.2009 г. даже писала, что “кипрская компания ACF-Agrochem Finance Limited Дмитрия Мазепина, являлась владельцем 99% акций агрохимического холдинга «Уралхим»)
«Вместе с тем незадолго до проведения IPO стало известно, что на самом деле все эти акции могли принадлежать не Agrochem Finance Limited, а UralChem Holding P.L.C.», - полагает издание «Новый регион».
Из досье FLB: Явление нового офшора
«Cовет директоров ОАО "Объединенная химическая компания "УралХим" утвердил размещение дополнительной эмиссии акций, увеличивающий уставный капитал на 25% - до 2,5 млрд. рублей. Об этом говорится в официальных документах компании. "УралХим" планирует разместить по закрытой подписке 125 млн. акций номинальной стоимостью 4 рубля. Круг лиц, среди которых предполагается осуществить размещение дополнительных акций, - Uralchem Holding P.L.C. (Кипр). Общий объем допэмиссии составит 500 млн. рублей. В настоящее время уставный капитал "УралХима" составляет 2 млрд. рублей, он разделен на 500 млн. акций номинальной стоимостью 4 рубля. Таким образом, в результате проведения допэмиссии он увеличится на 25% - до 2,5 млрд. рублей. Ранее решение о проведении допэмиссии утвердили акционеры компании».
(Аналитический журнал «Слияния и поглощения»)
После того, как появились подозрения о возможном «спонтанном изменении головной компании «Уралхима», биржевые игроки тут же подумали, что Дмитрий Мазепин может всех обмануть и продать акции «фальшивого» офшора в то время, как все активы «Уралхима» втайне будут переписаны на другой офшор, – полагает издание «Новый регион».
Кстати, именно в этот период забеспокоились и банкиры-кредиторы «Уралхима», так как им стало не ясно, какими же активами в действительности обладает ОХК ОАО «Уралхим», отмечает «Новый регион». При этом издание предположило, «что на самом деле, видимо, существует элегантная система «компаний-двойников», куда могли были выведены все промышленные активы «Уралхима». В июле 2010 года вскрылась так называемая «двойная схема» обеспечения долгов, которую, как подозревают, мог применить «Уралхим» - это когда стоимость одного и того же актива оценивается дважды», - выдвигает версию издание «Новый регион», которую стоило бы расследовать правоохранительным органам.
И это при том, что еще в ноябре 2009 года газета «Версия» в материале «Кредитная пирамида Мазепина» (16.11.2009) обратила внимание правоохранителей на возможные финансовые махинации компании:
“Весной 2008 года объединённая химическая компания ОХК «Уралхим» взяла кредит на 700 млн. долларов в Сбербанке РФ с целью приобретения активов. В залог холдинг «Уралхим» предоставил Сбербанку 92,57% акций ОАО «Азот» (г. Березники Пермского края), 62,38% акций ОАО «Кирово-Чепецкий химкомбинат» и 100% акций ЗАО («КЧХК») (завод минеральных удобрений химкомбината). В структуре есть и ЗАО «Завод полимеров КЧХК». Оба ЗАО – реальные предприятия, выпускающие продукцию и входящие в холдинг «Галополимер» Дмитрия Мазепина. ОАО «Кирово-Чепецкий химкомбинат», в свою очередь, некая холдинговая структура, которая не ведёт хозяйственной деятельности, но владеет акциями завода удобрений и завода полимеров.
Мы можем предположить, что «Уралхим» применил двойной счёт, закладывая двойной пакет акций на одно и то же имущество, сначала как 100% ЗАО, а затем как 62,38% ОАО. И Сбербанк это или не увидел, или с этим согласился. Остаётся только гадать, как такое произошло в лучшем банке страны, но это уже произошло», - писала тогда газета «Версия».
А издание «Новый регион» дополняет эту картину, обратив внимание на то, «что подобные неясности в 2010 году существовали и при погашении долга «Уралхимом» (или при том процессе, который за это «погашение» пытались тогда выдать пиарщики господина Мазепина). Судя по всему, что холдинг не столько пытался рассчитаться по своим долгам, сколько «обогатить» своих и без того небедных владельцев? Так, по итогам 2008 года «Кирово-Чепецкий химический комбинат» выплатил своему единственному акционеру «Уралхиму» дивидендов на сумму 5,4 млрд рублей. В 2009 году выплаты дивидендов продолжились, но для финансирования текущей деятельности «Завода минеральных удобрений Кирово-Чепецкого химического комбината» был привлечен очередной кредит «Сбербанка» в размере 1 млрд рублей. Таким образом «Уралхим» не возвращал свои долги, а, скорее старался, как можно больше их набрать, а прибыль от своих предприятий пустить не на погашение задолженности, а в карман к Дмитрию Мазепину», – полагает «Новый регион».
«По оценке издания, подобная ситуация произошла и с другим крупным предприятием, входящим в «Уралхим» – пермским «Азотом». Эта компания также исправно выплачивала дивиденды холдингу Дмитрия Мазепина, а для финансирования своей текущей деятельности руководство «Азота» заключило генеральное соглашение со Сбербанком России об открытии возобновляемой рамочной кредитной линии с лимитом в размере 2,12 млрд рублей. Так что на данном примере очень хорошо видно, что скорее всего, «Уралхим» отдает одни свои долги с помощью других. Сейчас, в 2012 году, ситуация, по мнению экспертов, ничуть не изменилась, а чистый долг «Уралхима» составил $930,8 млн, что не намного меньше долга 2010 года (т.е. $1,3 млрд)», – полагает «Новый регион».- «По мнению экспертов издания, если за два года сумма задолженности финансовой структуры почти не изменилась, то значит, что эта компания свои долги не выплачивает или возвращает их на заемные у других банков средства? Похоже, что к «Уралхиму» применим именно второй вариант», - отмечает ресурс.
«Кстати, ранее холдинг Дмитрия Мазепина вообще не скрывал того, что не может (или не хочет) отдавать свои долги. Так в 2009 году «Уралхим» напрямую заявил банкам-кредиторам о необходимости сократить выплаты по кредитам на $333 млн и перенести их на 2010-2012 годы. Тогда эксперты объясняли подобный «маневр» Дмитрия Мазепина тем, что у «Уралхима» просто не было денег расплатиться по счетам» - полагает издание «Новый регион».
Из досье FLB: Апрельский кризис
Дмитрию Мазепину и менеджерам «Уралхима» пришлось заложить 100% компании по кредитам на $1,33 млрд. О залоге всех 100% акций «Уралхима» по задолженности в $1,33 млрд говорится в отчете компании по МСФО за 2010 г. Общий ее долг — $1,35 млрд. Представитель холдинга не сказал, по какому именно кредиту и когда акции стали обеспечением по долгам, отметив лишь, что это произошло в 2010 г., - пишут «Ведомости». Кроме акций «Уралхима» в залоге у банков по кредитам на те же $1,33 млрд по-прежнему находятся бумаги его ключевых активов: 74,8% «Воскресенских минудобрений» (ВМУ), 87,4% Кирово-Чепецкого химкомбината (КЧХК) и 44,3% пермских «Минудобрений».
Крупнейший кредитор «Уралхима» — «Сбербанк». На 1 июня прошлого года на него приходилось 76,3% обязательств компании, говорится в ее презентации. По словам сотрудника одного из банков — кредиторов «Уралхима», акции холдинга попали в залог «Сбербанку» в результате реструктуризации долгов перед ним. ««Сбербанк» снизил «Уралхиму» ставки по кредиту на $699,9 млн с 9% до LIBOR + 7,4%, по кредиту на $65,8 млн — с 9 до 7,5%, по номинированному в рублях кредиту на $32,8 млн — с 14 до 10%, согласился перенести транш на $99,9 млн с ноября 2011 г. на май 2012 г. и дату выкупа заложенного по сделке репо пакета «Тольяттиазота» (9,7%) с ноября 2010 г. на ноябрь 2011 г», - говорится в отчете компании».
(«Кворум», 25.04.2011 г.)
Infox.ru, 30.08.2012, по материалам Олега Трофимова («Новый регион») и Всероссийской общественно-политической газеты «Lentacom.ru»
|
