Кредиторы шарахаются от «скелетов в шкафу» : Газпромбанк, ВТБ и Сбербанк почти решились отобрать «Мечел» у Игоря Зюзина, но опасаются рисков

		Печать
Агентство Федеральных Расследований (www.FLB.ru)

Кредиторы шарахаются от «скелетов в шкафу» FLB: Газпромбанк, ВТБ и Сбербанк почти решились отобрать «Мечел» у Игоря Зюзина, но опасаются рисков
"«Основной владелец металлургической компании «Мечел» может быть отстранен от управления. Не исключено, что такое решение будет принято по инициативе банков-кредиторов, - передает 26 мая радио «Эхо Москвы». "Мечел" испытает серьёзные проблемы с обслуживанием долга, который составляет несколько миллиардов долларов. Председателем совета директоров компании является её основной владелец Игорь Зюзин». “Более того Игорь Зюзин даже лишиться своего пакета акций, - сообщает в понедельник «УралИнформБюро» со ссылкой на представителей банковского сообщества. В частности президент ВТБ Андрей Костин, не исключал возможности перехода пакета акций "Мечела" от нынешнего владельца к новому, который сможет внести необходимые средства и улучшить работу компании». “В качестве альтернативы продажи доли Зюзина в компании рассматривается замена операционного менеджмента, чтобы банки-кредиторы получили полный контроль над управлением «Мечелом»», - сообщает в понедельник портал Slon.Ru. "Мы работаем сегодня с "Мечелом" по реструктуризации кредитов, чтобы компания смогла выполнить свои обязательства. Есть и другой вариант: согласно ему нынешний владелец лишается пакета акций, а банки-кредиторы продают его новому акционеру, который в состоянии внести необходимые средства и улучшить работу компании. Но пока мы этот вариант не рассматриваем", - в то же время заявляет "Ведомостям" глава ВТБ Андрей Костин. "На уровне кредитных комитетов мы активно обсуждаем сейчас два варианта - первый, при котором нынешний операционный менеджмент "Мечела" заменят представители банков и таким образом кредиторы полностью возьмут под контроль ситуацию, и второй, при котором банки получат полный контроль на акционерном уровне и распродадут активы", - цитирует в понедельник агентство “Интерфакс” представителя одного из банков - кредиторов "Мечела". По словам топ-менеджера еще одного из банков-кредиторов, детально сценарий отстранения Зюзина не прорабатывался. Он таит в себе риски: отстранение собственника может привести к проблемам с долгом, могут обнаружиться и "скелеты в шкафу". Вариант с конвертацией долга в акции невыгоден из-за неподходящей рыночной конъюнктуры. Сам Зюзин комментировать возможность его отстранения от управления отказался. Представитель "Мечела" заявил: "Мы ведем с банками диалог о финансовой стабилизации компании, совместно прорабатываем различные варианты, но в любом случае в таком ключе переговоры не идут". “Крупнейшими кредиторами "Мечела" являются Газпромбанк ($2,3 млрд), ВТБ ($1,8 млрд) и Сбербанк ($1,3 млрд), - отмечает агентство РБК. Ранее стало известно, что в 2013 г . "Мечел" увеличил чистый убыток на 76% - почти до 3 млрд долл. Выручка упала на 19% - до 8,6 млрд долл. EBITDA снизилась на 50% - до 730 млн долл. Основная причина роста чистого убытка - списания более чем на 2 млрд долл., обусловленные отрицательным результатом от закрываемых предприятий, убытком от выбытия внеоборотных активов, обесцениваем долгосрочных активов, а также резервами по дебиторской задолженности, объяснила компания в сообщении. На 31 декабря 2013 г. общий долг компании составил 9 млрд долл., а чистый долг - 8,7 млрд долл., он снизился примерно на 300 млн долл. за четвертый квартал прошлого года». «На 31 декабря 2013 г. "Мечел" по своим кредитам заложил ряд активов: по 50% плюс 2 акции "Якутугля" и "Южкузбассугля"; 40% "Челябинского меткомбината"; 88,25% "Белорецкого меткомбината"; 55% плюс 1 акций "Коршуновского ГОКа"; 50% плюс 2 акции "Мечел-майнинга"; 50% +1 акция "Уральской кузницы"; 25% + 1 обыкновенная акция "Ижстали"; 25% минус 1 акция "Порта Посьет", - напоминает «Интерфакс». Более того, Зюзин заложил банкам-кредиторам почти 42% акций "Мечела" из его общей доли в размере 67,42%. Кроме того, в прошлом году "Мечел" по проектному финансированию ВЭБа заложил 49% "Эльгауголь", которое ведет освоение Эльгинского месторождения угля». 21 марта в публикации Агентства федеральных расследований FLB «Альфа-банк остался без денег» говорилось: «"Мечел" смог договориться об отсрочке по выплате кредита Альфа-банка на сумму 150 млн долларов. Компания должна расплатиться с банком в течение месяца и надеется пролонгировать кредит, - передавало инфомационное агентство ИТАР-ТАСС. Как сообщалось, "Мечел" ведет переговоры с Альфа-банком касательно требований досрочной оплаты кредита на сумму 150 млн долларов. Компания подчеркивала, что если не сможет договориться с банком о погашении в предусмотренные кредитным договором сроки (июнь-июль 2014 года), то "Мечел" выполнит все обязательства перед банком и погасит кредит досрочно». По словам собеседников "Ведомостей", “вчера истек срок погашения долга перед Альфа-банком, но платить "Мечелу" не пришлось. Погашение долга начнется со следующей недели. С 24 марта компания еженедельно пятью равными траншами расплатится с банком. Таким образом, окончательные расчеты должны быть произведены 21 апреля». Как передавало агентство ПРАЙМ, “пока стороны не договорились о новом графике погашений окончательно. "Мечелу" пока еще не удалось найти деньги для рефинансирования долга перед Альфа-банком. Компании, скорее всего, придется изымать деньги из оборота. Если компания не сможет расплатиться, наступит кросс-дефолт и по другим обязательствам, указывал "Мечел" в отчетности за 2012 год. В 2013 году "Мечел" договорился о реструктуризации кредитов Газпромбанка (889 миллионов долларов, погашение с 2017 года), Сбербанка (25,5 миллиарда рублей, погашение с первого квартала 2015 года), синдицированного предэкспортного финансирования (PXF) на 1 миллиард долларов (выплаты 500 миллионов долларов перенесены на 2015-2016 годы), "Уралсиба" (85,7 миллиона долларов) и ВТБ (51,9 миллиона долларов). Чистый долг "Мечела" на февраль — 9 миллиардов долларов (69% приходится на российские банки)». «Помощник президента Алексей Белоусов рекомендовал «Мечелу» продавать активы. Он называл такую стратегию самым надежным вариантом для обремененной долгами компании, - писало деловое издание РБК daily. - Правда, эксперты подсчитали, что от реализации уже заявленных активов компания получит немногим более 1 млрд долл. А если предложит покупателям, к примеру, «Мечел-Майнинг», то может обесцениться и сорвать все ковенанты по банковским кредитам, считают аналитики. «Мечелу» может помочь продажа активов, такое мнение высказывал на съезде РСПП помощник президента России Андрей Белоусов. Он заявлял, что банкротство для компании — это крайняя мера, потому что она ставит под риск достаточно большие трудовые коллективы. «У нас есть конкретные действия, и если они будут реализованы, «Мечел» выйдет из этой ситуации. Я сейчас не хочу комментировать, какие это действия, но могу сказать, что продажа некоторых активов может помочь. Это вариант, который я поддерживаю, и он действенный, но он не единственный. Есть и другие варианты. Но этот вариант — самый надежный. И компания готова на это пойти», — подчеркивал в марте Белоусов. О том, что банкротство компании Игоря Зюзина не рассматривается, заявлял министр промышленности и торговли Денис Мантуров: «Я считаю, что на сегодняшний день банкротить эту компанию нет смысла. Будет гораздо проще обеспечить государственной поддержкой, чтобы «Мечел» остался на плаву и мог далее развиваться». «Мечел» испытывает серьезные долговые проблемы, из-за которых компании пришлось вести переговоры с кредиторами, согласившимися перенести выплаты по кредитам, а также увеличить ковенанты, соотношение долга к EBITDA до 10. В «Мечеле» отказались комментировать, какие именно активы имел в виду Белоусов, уточнив, что о желании реализовать некоторую свою собственность заявляли открыто. В 2012—2013 годах руководство «Мечела» заявляло, что могут быть проданы миноритарная доля в Эльгинском месторождении, американская угольная Bluestone, литовский Mechel Nemunas, «Ферроникель», Южно-Уральский никелевый комбинат, никелевый проект «Шевченко» в Казахстане и «Мечел-Сервис». В конце 2012 года «Мечел» планировал продать 20% Эльгинского месторождения за 1 млрд долл., напоминала аналитик Ирина Тригуб. Сейчас, по ее расчетам, этот актив может стоить половину этой суммы с учетом падения цен на уголь. Другой относительно крупный актив, выставленный на продажу, — Blustone — может, по ее расчетам, стоить 400 млн долл. Но здесь могут возникнуть проблемы с покупателем: российские компании остерегаются делать покупки в Америке, а резиденты США пока не высказывали желания из-за избытков запасов. Остальные активы настолько малы, что перед долгом в 9 млрд долл. прибыль от их продажи не выглядит значительной. К примеру, от продажи активов «Мечел-Сервиса» в этом году компания рассчитывает получить только 100 млн долл. Единственный интересный для инвесторов актив компании, это «Мечел-Майнинг», говорил аналитик ФГ БКС Олег Петропавловский. Если компания Игоря Зюзина выставит на продажу 50% этого актива, за нее можно будет получить максимум 2 млрд долл. при условии, что цены на уголь начнут расти. Правда, в таком случае обесценится сам «Мечел», полагал аналитик. На «Мечел-Майнинге» числится 4 млрд долл. Долга, чисто теоретически после продажи компания Зюзина может не консолидировать эту цифру в своей отчетности, вернуть 2 млрд долл., полученных от продажи, рассуждает Петропавловский, в таком случае на самом «Мечеле» останется 3 млрд долл. долга. Однако если показатели «Мечел-Майнинга» не консолидировать в отчетности, то EBITDA головной компании резко снизится и будет близка к нулю, а соотношение долг/EBITDA не снизится, а, напротив, будет стремиться к бесконечности, считал эксперт. Основная проблема «Мечела», по его мнению, в том, что активы покупались дорого в докризисные времена, а теперь их получится продать только очень дешево». «Что будет с самим "Мечелом"? Игорь Зюзин продолжит им управлять, по крайней мере до тех пор, пока государство не посчитает, что актив становится для него интересным и не сменит собственника. Госбанки в этом случае очень легко реализуют свое право на залог. Впрочем, с учетом долгов и стоимости компании, фактическим собственником Игорь Зюзин уже не является», - писал журнал «Компания» в №9 (790). Ранее на FLB о скандалах вокруг «Мечела»: «Почему Альфа-банк спешит с деньгами», «Игорь Зюзин «снизил издержки» на 6 лет отсидки», «Законная сделка с тремя неизвестными», “Не дал стране угля”, «Ванинское аукционное противостояние», «Зюзин под подозрением»."
26.05.2014	Обзор FLB FLB