Родился 15 ноября 1946 г. в г. Череповце Вологодской области. Русский. Дед В.Е.Позгалева по матери был крупным купцом в Иркутске, владел несколькими торговыми домами. Образование — высшее инженерно-техническое. До 1990 г. работал на Череповецком металлургическом комбинате: прошел путь от ученика до заместителя генерального директора. В 1990 г. избран народным депутатом Череповецкого городского Совета, в апреле 1990 г. — председателем исполкома городского Совета, в сентябре 1991 г. — мэром.
В декабре 1993 г. избран членом Совета Федерации по Вологодскому двухмандатному избирательному округу № 35 как член избирательного объединения “Выбор России”. Получив 45,7% голосов, занял первое место, опередив четверых соперников, в том числе занявшего второе место главу администрации Н.М.Подгорнова. Являлся членом Комитета по бюджету, финансовому, валютному и кредитному регулированию, денежной эмиссии, налоговой политике и таможенному регулированию.
23 марта 1996 г. назначен временно исполняющим обязанности главы администрации Вологодской области. 3 июня 1996 г. Указом Президента РФ назначен главой администрации. 26 июня 1996 г. вошел в состав Совета Федерации.
Состоял в КПСС до августа 1991 г.
6 октября 1996 г. избран губернатором Вологодской области, получив 80,76% голосов избирателей. В выборах приняли участие 44,7% избирателей. Второе место занял депутат Законодательного Собрания области М.В.Суров, директор коммерческой фирмы “Провинциалъ”, депутат Вологодского областного Собрания, председатель “Вологодского народного движения”, набравший 4,15% голосов.
Женат. Имеет дочь.
Увлекается охотой.
На съезде Вологодского регионального отделения общероссийского общественного движения “Реформы — новый курс” В.Е.Позгалев назвал ситуацию в области критической, поскольку представители криминальных структур уже проникли в законодательные органы власти и стремятся продолжить свое вхождение во власть исполнительную.
Считает, что “хозяйством должны управлять не историки, не артисты и даже не юристы, а хозяйственники”.